汽车

天灏资本维持新浪持有评级

2019-05-14 23:42:04来源:励志吧0次阅读

北京时间4月10日上午消息,天灏资本今天发布研究报告称,新浪股价可能已经触底,维持该股持有(Hold)评级。

以下为报告全文:

2015年将继续成为转型之间,原因是新浪正在从传统门户业务转型为更加重视垂直领域的企业,并在全新的互联时代更加重视移动端的发展。尽管我们认为该股已触底,但在2015年底或2016年初之前,恐怕难以从该公司的转型中看到实质性的利好结果。因此,在新浪在投资和履行方面展现出有意义的结果之前,我们仍持观望态度。因此维持该股持有评级。

关注垂直领域是新浪门户的未来由于用户行为产生了变化,广告主也将更多预算投向视频等垂直站,因此新浪门户已停滞不前。为了解决这1问题,该公司从2014年第三季度开始改革传统门户业务,从以媒体为中心的内容,转向更加重视多个垂直站,包括体育、财经和视频。我们相信,随着互联成为中国人生活中的新常态,加之互联的全面渗透,垂直站将成为1大趋势,并有可能包含巨大增长机会。汽车领域的垂直厂商汽车之家拥有57亿美元市值,易车也具有23亿美元市值,房地产垂直站搜房市值也达到31亿美元。新浪是体育和财经领域的领导企业,我们相信其垂直站的发展是实现其价值的良好渠道。该公司一直在通过招募人才、投资基础设施和组建合资公司的方式展开大举投入。我们相信,这有可能在今年晚些时候展现实质性结果。

微博商业化展现强劲增势微博的商业化已经实施两年,而且开始收到回报。虽然商业化开始进展不顺畅,但该公司还是通过多种项目实现了积极的效果,包括变现个人用户和电视与微博的互动。该公司2014年实现了77%的同比增长,我们预计2015和2016年都将增长42%,原因是2015年全年将出台更多有意义的商业化项目。

移动普及率稳定微博在移动端取得了不俗进展,54%的广告和营销收入来自移动端。截至2014年12月,其月活跃用户为1.757亿,其中80%来自移动端。2015年3月3日,微博Android应用累计下载量为24亿,高于2014年11月7日的21亿。

调整预期在2014年第四季度业绩公布后,我们一直在调剂预期。2015年季度,我们的营收预期从1.746亿美元调整至1.686亿美元,non-GAAP(非美国通用会计准则)每股收益预期也从0.08美元调整至-0.03美元。具体到整个2015年,我们的营收预期从8.973亿美元下调至8.44亿美元,每股收益预期从1.26美元下调至0.42美元。我们2016年营收预期从10.741亿美元下调至10.464亿美元,non-GAAP每股收益预期从1.98美元下调至1.38美元。

月经量多会造成什么后果
来月经有血块肚子痛
月经量多有什么影响
分享到: